За підсумками двомісячних переговорів, датська транспортно-експедиторська компанія DSV купить свого швейцарського конкурента Panalpina Welttransport Holding AG.
Сума операції складе $ 4,6 млрд. При цьому стартова ціна, яка була запропонована DSV становила – 170 швейцарських франків за одну акцію Panalpina. Проте спрацювала лише остання пропозиція в 195,8 швейцарських франків за акцію.
Ще два місяці тому компанія Panalpina відмовилася від пропозиції DSV, оголосивши про переговори з іншою швейцарською логістичною компанією – Agility.
Після продажу акції Panalpina підскочили на 16% до 192.80 франків, а DSV виросли на 0,1%.
Необхідно відзначити, що купівлю-продаж підтримали 69,9% інвесторів, які володіють акціями Panalpina, включаючи Фонд Ернста Гёнера (EGF), якому належить 46% акцій і який відхиляв попереднє речення.
За підсумками операції Panalpina буде інтегрована в DSV протягом двох-трьох років, і EGF стане найбільшим акціонером DSV, що володіє майже 11% випущених акцій компанії. DSV повинен буде вибрати одного кандидата від EGP у свію раду директорів. Відповідно до умов угоди EGF не продаватиме та не розпоряджатиметься своїми акціями DSV протягом двох років з моменту завершення розрахунків.
Компанії заявили, що для успішної інтеграції буде створено комітет із представників Panalpina і DSV для контролю процесів злиття і забезпечення справедливого ставлення до всіх співробітників. DSV також запропонує своїм акціонерам змінити назву компанії на DSV-Panalpina A / S.
Після офіційного оформлення угоди, DSV-Panalpina стане найбільшим в світі постачальником транспортних і логістичних послуг із сукупним прогнозованим доходом понад 17 мільярдів доларів. За попередніми розрахунками, консолідована компанія збільшить свої щорічні продажі майже на 50%, штат її співробітників складе більше 60 000 чоловік, а географічну присутність охопить понад 90 країн світу.
Томас Каллен, аналітик лондонської компанії Transport Intelligence, написав у своєму дослідженні, що перспективи нової компанії, ймовірно, будуть краще, ніж у Panalpina, і, можливо, вона стане найбільш привабливим постачальником логістичних послуг в світі.
«У цій угоді є ризики, – зазначив Томас Каллен. – Успіх DSV в злитті був досягнутий завдяки прозорості структури управління. У новій об’єднаній компанії буде значний вплив Panalpina і є ймовірність, що попередня лінія управління буде ослаблена. Проте, DSV-Panalpina стане впливовим постачальником логістичних послуг на світовому ринку. DSV заявляє, що компанія, ймовірно, стане другим за величиною експедитором в світі і четвертим за величиною морським експедитором. Проте, нова компанія досить сильно пов’язана з європейським ринком, де домінує експедирування вантажів, а контрактна логістика становить всього 14% продажів. Тому перед новою об’єднаною компанією стоїть завдання забезпечити той рівень продуктивності, який раніше був досягнутий керівництвом DSV ».
